Merger dan Akuisisi: Refleksi Transformasi Bisnis di Malaysia – Studi Literatur

(Mergers and Acquisitions: Reflections of Business Transformation in Malaysia – A Literature Review)

Abstrak

Purpose: This study aims to examine the patterns, reasons, and effect of merger and acquisitions (M&A) company in Malaysia. This study seeks to understand the extent to which M&A contributes to company performance, financial results, and long-term sustainability, taking into account environmental, social, and governance (ESG) factors in the banking sector.

Method: This study uses a qualitative literature review approach by combining various findings from empirical research, journal articles, and case studies on M&A practices in Malaysia and Asia. Data was sourced from 20 academic publications published between 2015-2025 at google scholar, focusing on four indicators: trends, motivations, impacts, and sustainability factors.

Findings: The findings indicate that M&A trends in Malaysia are unstable due to economic conditions, regulatory factors, and external shocks such as the Covid-19 pandemic. These results suggest that value creation through M&A is mixed and highly dependent on strategic alignment, governance, and execution effectiveness, while sustainability and ESG considerations increasingly influence M&A decisions.

Implications: The result of the study emphasize the importance of financial institutions in assessing the suitability of strategies, integration capabilities, and ESG factors to create long-term value. In addition, this study also highlights the need for policymakers to play an active role in strengthening regulatory oversight so that M&A practices can be more sustainable.

Originality: The originality of this research lies in the integration of M&A analysis with sustainability and ESG perspectives, resulting in a more comprehensive understanding of corporate’s practices. The novelty of this study is in the approach that combines financial and non-financial factors, which were rarely highlighted before.

ABSTRAK:

Tujuan: Penelitian ini memiliki tujuan untuk mengkaji pola, alasan, dan pengaruh dari merger dan akuisisi (M&A) perusahaan di Malaysia. Studi ini ditujukan untuk memahami sejauh mana M&A berkontribusi terhadap performa perusahaan, hasil finansial, serta keberlangsungan jangka panjang dengan memperhatikan faktor lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG).

Metode: Penelitian ini menggunakan pendekatan kajian literatur kualitatif dengan menggabungkan berbagai temuan dari penelitian empiris, artikel jurnal, dan studi kasus mengenai praktik M&A di Malaysia dan Asia. Data bersumber dari 20 publikasi akademik terbitan 2015-2025 di google scholar, dengan fokus pada empat indikator: tren, motivasi, dampak, dan faktor keberlanjutan.

Temuan: Hasil penelitian menunjukkan bahwa tren M&A di Malaysia tidak stabil akibat kondisi ekonomi, regulasi, dan guncangan eksternal seperti pandemi Covid-19. Temuan ini menunjukkan bahwa penciptaan nilai melalui M&A bersifat campuran dan sangat bergantung pada keselarasan strategi, tata kelola, serta efektivitas eksekusi. Sementara itu, aspek keberlanjutan dan ESG semakin berperan dalam mempengaruhi keputusan M&A.

Implikasi: Hasil penelitian menegaskan pentingnya lembaga keuangan dalam menilai kesesuaian strategi, kemampuan integrasi, serta faktor ESG untuk menciptakan nilai jangka panjang. Selain itu, penelitian ini juga menyoroti perlunya peran aktif pembuat kebijakan dalam memperkuat pengawasan regulasi agar praktik M&A dapat berjalan lebih berkelanjutan.

Orisinalitas: Keunikan penelitian ini terletak pada integrasi analisis M&A dengan perspektif keberlanjutan dan ESG, yang memberikan pemahaman yang lebih komprehensif tentang praktik korporasi. Keunikan studi ini terletak pada pendekatannya yang menggabungkan faktor keuangan dan non-keuangan, yang sebelumnya jarang ditekankan.

Kata kunci: Merger dan akuisisi; Perusahaan; Malaysia.